Endfälliger Kredit

Bei einer herkömmlichen Finanzierung wird eine monatliche Rate fällig, die sich aus Tilgungsbetrag plus Zinsen zusammensetzt. Anders verhält es sich beim endfälligen Kredit: Während der Finanzierungslaufzeit werden lediglich die Zinsen bezahlt. Dafür wird am Ende der Laufzeit der gesamte Kreditbetrag fällig.

Das Gegenteil einer endfälligen Finanzierung ist der so genannte Annuitätenkredit: Bei dieser Finanzierungsform fallen über die gesamte Laufzeit monatliche Tilgungsraten an. Sie beinhalten bereits die Zinsbeträge.

Die Annuitäten, also die monatlichen, fixen Raten, bleiben dabei über die Kreditdauer gleich hoch. Jedoch ändert sich ihre Zusammensetzung. Anfangs ist die Zinsbelastung höher und der Anteil der Kredittilgung geringer. Mit zunehmender Rückzahlung fallen immer weniger Zinsen an und die Tilgung macht den höheren Prozentsatz der Rate aus.

Schwankungen entstehen sowohl beim endfälligen Kredit als auch beim Annuitätenkredit ausschließlich durch die Zinsschwankungen des EURIBOR, anhand dessen die Zinsen berechnet werden.

HINWEIS: Bei variabler Verzinsung kann es zu Schwankungen in der monatlichen Belastung kommen.

Da über die Laufzeit lediglich die Zinsen bezahlt werden, wirkt der endfällige Kredit auf den ersten Blick sehr vorteilhaft. Doch man muss sich stets Bewusst sein, dass die Bank m Ende der Laufzeit die Rückzahlung der gesamten Finanzierungssumme fordert. Woher kommt dann das Geld für die Tilgung?

Die Bank wird sich bereits im Vorfeld absichern und sicherstellen, dass die Finanzierung auch zurückgezahlt werden kann. In den meisten Fällen verkauft sie dafür bei Abschluss der Finanzierung ein Ansparprodukt mit. Das kann beispielsweise eine fondsgebundene Lebensversicherung sein.

Dadurch steigen natürlich die Kosten für den Kreditnehmer. Denn er zahlt während der Laufzeit einerseits Zinsen und andererseits monatliche Sparprämien an einen sogenannten „Tilgungsträger“. Die Erträge daraus sollen am Ende der Laufzeit den Kredit  tilgen. Es ist auch möglich, Immobilien oder andere Vermögenswerte dafür heranzuziehen. In diesem Fall trägt sich die Bank ins Grundbuch der Immobilie ein. Der Finanzierungsbetrag wird am Ende der Laufzeit durch den Verkauf der Immobilie gesichert.

Spricht man mit einem Finanzierungsspezialisten, sind die Vorteile eines endfälligen Kredits nicht besonders weitreichend. Diese Finanzierungsform ist nur in wenigen, speziellen Fällen sinnvoll. Etwa wenn eine Erbschaft für die Rückzahlung herangezogen werden kann oder eine Immobilie den gewünschten Ertrag bringt. In der Regel überwiegen allerdings die Nachteile. Daher findet diese Kreditform kaum noch Verwendung.

Ein großer Nachteil des endfälligen Kredits ist die gleichbleibend hohe Zinsbelastung. Während bei einem Annuitätenkredit monatlich nicht nur Zinsen, sondern auch Teile der Finanzierungssumme zurückbezahlt werden, reduziert sich die aushaftende Kreditsumme Monat für Monat. Da sich die Zinsen immer aus der verbleibenden Verbindlichkeit errechnen, werden diese auch kontinuierlich geringer. Das ist beim endfälligen Kredit nicht der Fall.

Ein weiterer negativer Aspekt ist das Performance-Risiko des Tilgungsträgers. Gerade fondsgebundene Lebensversicherungen, die in der Vergangenheit gerne für diese Art der Finanzierung herangezogen wurden, lieferten oft nicht den gewünschten Ertrag. Sie haben sich nicht wie erwartet entwickelt.

Dadurch steht am Ende der Laufzeit nicht der benötigte Tilgungsbetrag zur Verfügung, was bedeutet, dass eine Anschlussfinanzierung nötig ist. Das geht gegen die ursprüngliche Idee. Denn an sich sollte die Rendite den zu zahlenden Betrag sogar übertreffen. Passiert ist das meist nicht. Gerade durch die große Finanzkrise sind viele Fonds deutlich hinter ihrer erwarteten Rendite geblieben.

In einer gesunden Marktwirtschaft sind Sparzinsen immer geringer als Kreditzinsen. Was im Umkehrschluss bedeutet, dass ein endfälliger Kredit mit Tilgungsträger nur mit einem gewissen Risiko betrachtet werden darf. Für den durchschnittlichen Immobilienkäufer ist diese Finanzierungsform daher gänzlich ungeeignet.

In den 1990er-Jahren waren Schweizer Franken Kredite ein Trendprodukt der Immobilienfinanzierung. In den meisten Fällen wurden sie als endfällige Kredite angeboten.

Dabei entstanden einige Probleme. Denn bis heute haften viele dieser Kredite aus, obwohl sie schon längst kaum noch vergeben werden. Das Produkt war in zweierlei Hinsicht hoch spekulativ:

• Erstens besteht das Risiko einer schlechten Performance des Tilgungsträgers. Die Produkte erzielten nicht die erwarteten Erträge, die zur Abzahlung der Finanzierung herangezogen werden sollten.
• Dazu gesellt sich die Kursentwicklung der fremden Währung. Und gerade gegenüber dem Schweizer Franken hat der Euro starke Kursverluste hinnehmen müssen.

Somit wurden alle hoch gepriesenen Schweizer Franken Kredite zu extrem teuren Finanzierungsprodukten. Die endfälligen Varianten mit unterdurchschnittlichen Tilgungsträgern sind noch einmal wesentlich schlechter ausgestiegen.

Du hast noch einen Schweizer Franken Kredit? Ob sich eine Umschuldung lohnt, hängt von vielen Faktoren ab, die in einem persönlichen Gespräch mit den OPTIFIN Finanzierungsspezialisten geklärt werden können.

Mittlerweile werden im privaten Bereich keine Fremdwährungskredite mehr vergeben. Auch endfällige Kredite kommen nur mehr sehr selten vor.

Solltest du bereits einen großen Tilgungsträger besparen (Versicherung, Aktienfonds etc.) und daher eine solche Kreditform in Erwägung ziehen, empfehlen wir vorab das Gespräch mit einem unabhängigen Finanzierungsexperten. Denn auch für solche Fälle kann der Annuitäten-basierte Hypothekarkredit die geeignete Form sein. Speziell dann, wenn man als Finanzierungsform die variable Verzinsung und einen lange Laufzeit wählt. Denn eine Sondertilgung bei Auszahlung des Tilgungsträgers ist immer möglich. Wir bei OPTIFIN sind der Meinung, dass gerade Häuslbauer, die sich ihr Eigenheim mit einem Kredit finanzieren, auf zu hohe Risiken verzichten sollten.

Wie bei einem herkömmlichen Annuitätenkredit kann auch eine endfällige Finanzierung vorzeitig zurückbezahlt werden. Wurde die Finanzierung mit einer variablen Verzinsung abgeschlossen, kann sie jederzeit kostenfrei getilgt werden. Anders verhält es sich bei einer fixen Verzinsung. Hier sind vorzeitige Tilgungen in der Regel mit einer Pönalzahlung von 1 % belegt.

Bei endfälligen Krediten für Unternehmen sind meist keine vorzeitigen Rückzahlungen oder Sondertilgungen möglich.